Jak wybrać akcje, aby prawidłowo inwestować

Osoba, która zaczyna inwestować, znajduje się na rozdrożu. Musi wybrać odpowiedni zapas spośród wielu opcji. Zwłaszcza jeśli chodzi o rynek amerykański. Jest na nim ogromna ilość papierów wartościowych i każda z nich „krzyczy” na temat jej wyboru. Podobne trudności występują na rynku rosyjskim. Dlatego świeżo upieczony inwestor ma pytanie, jak prawidłowo wybrać akcje?

1. Określ swój czas i cel

Aby sformułować własną strategię i plan, zadaj sobie pytanie, co i kiedy chcesz uzyskać dochód. Jasno zdefiniuj przedział czasu. Rok, pięć, dziesięć lat lub kamień milowy przejścia na emeryturę.

Zapas firm, które powinieneś wybrać, zależy od wyboru celu. Dowiedz się, ile możesz zaryzykować. Zapasy, które przewidują wysokie zwroty, są najbardziej zagrożone. Im bliżej celu, tym mniejsze ryzyko, które musisz podjąć.

Cele są następujące: mieszkanie w stolicy o wartości 30 milionów rubli. do 2030 r. dochód pasywny w wysokości 50 tysięcy rubli. do 2035 r. przyzwoita emerytura do 2055 r.

Dopiero po utworzeniu osobistego celu możesz zrozumieć, jak wybrać odpowiedni zapas.

2. Wybierz pomiędzy dywidendami a maksymalnym wzrostem

Jeśli celem jest dochód pasywny, to wyborem powinny być firmy dywidendowe, które wypłacają je stabilnie, zwiększają swój wolumen i nie przestają płacić przez długi czas (arystokraci dywidendowi). Wybierając takie akcje, będziesz miał stabilny i rosnący przepływ gotówki..

Dywidendy można reinwestować, zwiększając w ten sposób inwestycje.
Jeśli celem jest maksymalizacja kapitału, preferuj spółki, których ceny z roku na rok gwałtownie rosną. Czasami koszt rośnie o kilkadziesiąt procent, ale jednocześnie firmy nie wypłacają dużych dywidend lub wcale ich nie wypłacają. Takie podejście pomaga im zwiększyć wartość rynkową i wzrost..

Tak więc wszystkie akcje można podzielić na dwa duże obozy: dywidendy lub akcje ze wzrostem wzrostu wartości.

3. Dowiedz się o stabilności, zaletach i strukturze działalności firmy

• stabilność pracy. Firma stale zwiększa zyski, sprzedaż produktów, zwiększa udział w rynku, co oznacza, że ​​jest poważnym celem inwestycyjnym. Ważnym czynnikiem jest wyjątkowa przewaga konkurencyjna lub, jak mówi Warren Buffett, „rów z wodą”. To fosa, która chroni firmę i prowadzi ją do liderów..

• Skład firmy. Co robisz, kiedy wybierasz jogurt do picia? 9 na 10 odpowie, by obejrzeć kompozycję. Następnie za cenę. Po ustaleniu stosunku ceny do jakości i zakupie. A także z biznesem, w który zamierzasz inwestować.

Jeśli wszystko jest proste z kompozycją jogurtu, to jest bardziej skomplikowane z biznesem.

1. Idealna firma to taka, w której zysk netto, przychody i dywidendy rosną od 5 lat, a zobowiązania i długi maleją. Istnieje niewiele takich firm, a cena ich akcji jest wysoka, ale musisz je znać.

2. Oprócz idealnej opcji istnieją opcje pośrednie. Jeśli znajdziesz firmę, której zysk, przychody, kapitał i zadłużenie rosną, nie jest to wielka sprawa. Oto rozwijająca się firma, która zdobywa rynek i jest gotowa zaciągnąć na to pożyczki..

3. A jeśli znajdziesz firmę, która nie ma dywidend, wzrostu zadłużenia, spadku przychodów i zysku netto, masz przykład nieefektywnego biznesu.

Zobacz raport firmy tutaj finviz.com (tylko akcje zagraniczne) lub tutaj conomy.ru.

4. Pochyl się w kierunku zapasów niedowartościowanych firm

Ważny punkt na temat wyboru zapasów. Jeśli firma ma wysoki wskaźnik – kapitalizacji / zysku netto (mnożnik P / E), oznacza to, że jest przeszacowana przez rynek.

Mnożnik P / E pozwala ocenić prawdziwą atrakcyjność firmy, nie zwracając uwagi na emocje. Rozsądny inwestor uwielbia ten wskaźnik. Pokazuje, jak szybko firma się spłaci..

Na przykład teraz Netflix P / E ma wskaźnik 159 – oznacza to, że jeśli kupisz taki biznes jako całość, wówczas inwestycje, przy zachowaniu tego zysku netto, zwrócą się za 159 lat. Zastanów się teraz, czy chcesz kupić Netflix i jego akcje? Każdy stworzy odpowiedź dla siebie..

Jeśli mnożnik P / E ma wartość od 0 do 5, firma jest niedoszacowana. Jeśli więcej – prawdopodobnie przereklamowany.

Niesamowite prognozy i oczekiwania wynikają z rozwoju firmy, co prowadzi do powszechnego szumu wokół jej papierów wartościowych i wzrostu wartości. Zysk netto pozostaje niezmieniony, a ceny akcji rosną. Rynek przecenia ten biznes. Jeśli zdecydowałeś się zainwestować w przeszacowaną spółkę, przygotuj się na korektę ceny akcji w przypadku kryzysu na rynku.

Bez względu na to, jak bardzo kochasz serię Netflix, spójrz na rzeczywiste wyniki ich działalności, a nie na piękną historię marki. Zimne obliczenia powinny przeważać nad emocjami i preferencjami.

5. Jak obliczyć P / E?

Aby oszacować rzeczywistą wartość firmy, potrzebne są dwie rzeczy:

P – wartość firmy lub kapitalizacja obliczana według wzoru: cena jednego udziału pomnożona przez ich liczbę. Jest to kwota, za którą możesz kupić całą firmę (wartość całej firmy). Dane kapitalizacji (dla rosyjskich firm) są dostępne na stronie Moskiewskiej Giełdy. Jako przykład podajemy link do wskaźników Tatneft [TATN].

E – zysk netto firmy za rok lub kwartał. Informacje te można znaleźć na stronie internetowej korporacyjnego centrum ujawnień. e-disclosure.ru (wszystkie spółki publiczne są zobowiązane do opublikowania tam swoich wyników) lub na stronie internetowej samej spółki (z reguły jest to sekcja „informacje dla inwestora”). Inwestorzy potrzebują raportów, aby poznać zysk netto MSSF (Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej). W szczególności dwie jego formy:

• Pierwszy – raport o sytuacji finansowej firmy.
• Drugi rachunek zysków i strat.

Tam znajdziesz całkowite zadłużenie, kapitał własny, przychody i zysk, a już będziesz w stanie zrozumieć, jak wybrać odpowiednie akcje i jak atrakcyjna jest firma..

Animator P / E jest dobrym animatorem i jednym z najpopularniejszych, ale należy pamiętać, że nie jest to rozwiązanie wszystkich problemów. Powodem jest różne ukierunkowanie działalności, okres zwrotu i etapy cyklu życia firm. Tego mnożnika nie można zrównać branży wydobywczej z branżą technologiczną. Spójrz na inne mnożniki, które również pomogą ci dowiedzieć się, jak wybrać akcje..

6. Inne mnożniki

• Mnożnik P / S – stosunek ceny rynkowej akcji do przychodów na akcję. Od zera do jednego jest dobre (wskazuje na niedoszacowanie), dwa są normą. Odpowiedni do porównywania firm z tej samej branży i marż jednego poziomu.

• Mnożnik EV – wartość godziwa spółki. Oblicza się go według następującego wzoru: kapitalizacja rynkowa + wszystkie zobowiązania dłużne? dostępna gotówka.

• Mnożnik EBITDA – zysk spółki przed odsetkami, podatkami i amortyzacją. Ten mnożnik jest potrzebny, aby zrozumieć, jaki zysk przynosi firma. Czy on wie, jak zarabiać pieniądze?.

• Mnożnik ROE – Rentowność. Na tej podstawie możesz ocenić skuteczność firmy. Jest to przydatne do porównywania firm z jednego sektora biznesowego. Jeśli jeden zakład ma sto maszyn, a drugi czterdzieści, a jednocześnie ich zysk jest taki sam, wówczas ROE drugiego zakładu będzie wyższy. Oznacza to, że druga firma jest bardziej wydajna..

Inteligentna strategia polega na znalezieniu najlepszych firm przez multiplikatorów z tej samej branży..

Zapamiętaj.

Aby wybrać odpowiedni magazyn, potrzebujesz:

1. Określ cel, czas do osiągnięcia, poziom ryzyka.
2. Wybierz dywidendy lub maksymalny dochód.
3. Sprawdź skład i stabilność firmy.
4. Zobacz sprawozdania finansowe.
5. Szukaj zapasów niedowartościowanych firm.
6. Oceń firmy według wielokrotności.
7. Nie porównuj firm z różnych branż.

Podobne artykuły

• Plusy i minusy ETF przed zapasami, co wybrać dla początkującego?

  Ostatnio fundusze ETF stają się coraz bardziej popularne wśród inwestorów. Ich znaczenie polega na tym, że obejmują one zestaw akcji kilku spółek…

• Błędy w inwestowaniu – 17 typowych błędów i 5 kroków do ich rozwiązania

  CFA Institute (Chartered Financial Analyst) – międzynarodowa organizacja certyfikująca specjalistów finansowych – opublikowała częste błędy inwestycyjne…

• Najlepsze branże do inwestowania w 2024 r. – 9 najlepszych

  Znalezienie zyskownej branży do inwestowania może być dobrą strategią, jeśli szukasz nowych możliwości. Ale rzucaj pieniądze na nowe zapasy (jakby…